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En 2022, este impulso de crecimiento se mantuvo en todos los mercados importantes, excepto en China. En China, las ventas de maquinaria de construcción comenzaron a disminuir drásticamente debido a la finalización de los programas de estímulo económico y a la gran cantidad de deudas incobrables en el mercado inmobiliario. Las ventas mundiales de maquinaria de construcción cayeron un 5 % en 2022, pero esta caída se debió exclusivamente al mercado chino; si se excluye este mercado, las ventas mundiales aumentaron un 7 % en 2022.

Las ventas de maquinaria de construcción vuelven a un nivel más sostenible.

A partir de 2023, los mercados fuera de China comenzaron a desacelerarse y desde entonces se han ido ajustando gradualmente, acercándose a niveles de ventas más sostenibles. El factor limitante más importante es el aumento global de las tasas de interés (una medida necesaria para frenar la inflación descontrolada), que ha provocado una ralentización del crecimiento de la construcción residencial. No obstante, la inflación ha tenido un impacto directo en el mercado: por un lado, los costos de los proyectos han aumentado y, por otro, el costo de la maquinaria de construcción también ha aumentado significativamente.

Tras un fuerte descenso en las ventas mundiales de maquinaria de construcción en 2023, la caída se redujo el año pasado a tan solo un 2 %. A diferencia del año anterior, las ventas en mercados desarrollados como Europa, Japón y Norteamérica disminuyeron (con una caída especialmente significativa y pronunciada en Europa), mientras que en los mercados emergentes de maquinaria de construcción, en general, se recuperaron. Este año, se prevé que las ventas en la mayoría de los mercados se mantengan estables o disminuyan, pero el impacto global en las ventas mundiales se estima en tan solo un 2 % adicional.

El mercado chino experimentará cierto grado de crecimiento.

En el lado positivo, se proyecta que el mercado chino de maquinaria de construcción crecerá en 2025, pero esto no implica necesariamente un mercado saludable; de ​​hecho, dista mucho de serlo. El sector inmobiliario sigue sumido en dificultades y la deuda de los gobiernos locales es elevada. Actualmente, las provincias carecen de estrategias claras para mejorar su situación fiscal y refinanciar proyectos, ya que su estrategia anterior se ha basado sistemáticamente en la venta de terrenos a promotores inmobiliarios para obtener financiación. El crecimiento proyectado del 12 % en las ventas de maquinaria de construcción en China este año provendrá principalmente de la venta de maquinaria eléctrica, que también impulsó el crecimiento del año pasado.

China es el único mercado mundial donde la maquinaria de construcción eléctrica se ha consolidado, especialmente en el sector de las cargadoras de ruedas. Se prevé que las ventas de cargadoras eléctricas superen a las de los modelos diésel en los próximos uno o dos años. El programa de renovación de maquinaria para eliminar gradualmente los motores diésel antiguos y altamente contaminantes, las políticas de subvenciones para la electrificación y la intensa competencia entre los principales fabricantes de equipos originales (OEM) de maquinaria de construcción en China (que ha impulsado la bajada de precios) han contribuido al desarrollo de la maquinaria de construcción eléctrica.

Se prevé que el mercado chino de maquinaria de construcción continúe creciendo durante el resto de esta década. Sin embargo, si no se producen cambios significativos en los factores clave que impulsan dicho crecimiento, aún queda un largo camino por recorrer antes de que recupere su plena salud. Actualmente, parece que el mercado necesitará al menos cinco años más para volver a la normalidad.

La situación turbulenta está perjudicando al sector de la construcción europeo.

En los últimos dos o tres años, los elevados tipos de interés y los altos costes de construcción han provocado una caída de la construcción residencial en toda Europa, mientras que el sector de las infraestructuras, relativamente activo, sigue siendo insuficiente para compensar los importantes ajustes que esta situación supondrá para el mercado de la maquinaria de construcción en 2024.

A finales de año, la inestabilidad política sin precedentes en Europa agravó aún más las dificultades del mercado regional. Como era de esperar, la incertidumbre generada por estos acontecimientos provocó que los mercados de maquinaria de construcción de estos tres países se convirtieran en los de peor desempeño de Europa. La persistente inestabilidad política en Francia implica que también será el mercado de maquinaria de construcción con peor desempeño en Europa este año.

El año pasado, los mercados del sur y este de Europa tuvieron un desempeño relativamente menos negativo, con descensos limitados. Sin embargo, persistió una tendencia general a la baja, y solo Irlanda registró crecimiento en las ventas de maquinaria de construcción. Si bien varios mercados importantes, como Alemania y el Reino Unido, han mostrado mejoría este año, se prevé que las ventas europeas de maquinaria de construcción disminuyan un 2 % más para 2025. Francia será el principal factor negativo, con una demanda también débil en los países del Benelux y la región nórdica. El reciente colapso del gobierno neerlandés podría agravar aún más este panorama. En el lado positivo, el mercado del sur de Europa se mantiene sólido en general y continúa en una trayectoria de crecimiento.

La incertidumbre arancelaria en Norteamérica afecta al sector de la construcción.

Las ventas de maquinaria de construcción en Norteamérica disminuyeron un 5% el año pasado, una caída menor a la prevista. A pesar de las altas tasas de interés, la construcción residencial se mantuvo sólida, incluso con un ligero crecimiento, lo que contribuyó significativamente a la estabilidad de las ventas de maquinaria de construcción ligera. Asimismo, el sector de infraestructura se mantuvo activo, y el sector de la construcción no residencial se benefició del avance de varios proyectos importantes de fábricas de chips y centros de datos.

Se prevé que la desaceleración cíclica del mercado norteamericano continúe este año, y las políticas inflacionistas y arancelarias contrarias al comercio introducidas por la administración Trump podrían exacerbar significativamente esta tendencia a la baja.

La maquinaria de construcción tiene un alto contenido de acero, lo que implica que el precio de los modelos importados (que representan aproximadamente el 20% del mercado) aumentará casi un 50%. Asimismo, el costo de los modelos fabricados en Estados Unidos, aunque la mayoría de sus componentes sean de origen estadounidense, podría incrementarse también en un 20% debido a que algunas piezas deben importarse y algunas de las adquiridas en el mercado nacional contienen componentes extranjeros.

La incertidumbre en torno a las políticas arancelarias y sus constantes cambios ha generado incertidumbre en el mercado y ha mermado la confianza. Esto provocará retrasos en las inversiones, y Off-Highway Research prevé que, como consecuencia, las ventas de maquinaria de construcción en Norteamérica disminuirán un 11 % este año, lo que supondría la mayor caída entre los principales mercados en 2025.

La situación podría mejorar el próximo año: factores clave como la demanda de vivienda y el auge de los centros de datos (que genera una enorme demanda de electricidad) deberían beneficiar al sector. Sin embargo, la inflación persistente causada por los aranceles (que podría provocar un mayor aumento de los tipos de interés), la gran cantidad de modelos nuevos que quedaron del auge del mercado a principios de la década de 2020, la incertidumbre continua y la caótica formulación de políticas podrían frenar esta tendencia positiva.

India se convierte en un mercado de la construcción en crecimiento.

Las ventas de maquinaria de construcción en India crecieron un 10% el año pasado, alcanzando un récord histórico. La menor perturbación que sufrieron los sectores debido a las elecciones generales y la próxima entrada en vigor de las nuevas normas de emisiones para la maquinaria móvil de construcción vial, prevista para principios de 2025, contribuyeron al significativo aumento de las ventas en los últimos meses del año. Este fenómeno de "compra anticipada" es habitual cuando los cambios normativos provocan un incremento en los costes de los equipos.

Esta situación ha adelantado algunas de las ventas previstas para 2025 a 2024, anticipando así una caída del 9% en las ventas de maquinaria de construcción en India este año. Además, la reducción en el número de licitaciones emitidas por el gobierno indio podría ralentizar el avance de la construcción de carreteras, lo que genera inquietud en el mercado.

Sin embargo, desde la perspectiva del mercado indio de maquinaria de construcción en su conjunto, estas son solo perturbaciones menores. El mercado indio ha mantenido un fuerte impulso de crecimiento a largo plazo y actualmente es el tercer mercado de maquinaria de construcción más grande del mundo (por volumen de ventas), después de Estados Unidos y China.

El mercado japonés es volátil.

El mercado japonés de maquinaria de construcción experimentó un crecimiento inusualmente fuerte del 7% en 2023 (para Japón), pero sufrió una caída similarmente pronunciada en 2024, con una disminución de las ventas del 9%. El año pasado, las ventas en el mercado japonés fueron ligeramente inferiores a 63.000 unidades, ligeramente por debajo de su "nivel natural" de aproximadamente 65.000 unidades por año.

A pesar de la debilidad de las ventas en 2024, se prevé que el mercado se mantenga en un nivel relativamente bajo durante los próximos 1-3 años. Esto se debe, en parte, a la gran cantidad de modelos nuevos disponibles actualmente en el mercado japonés, resultado de las altas ventas durante la pandemia; por otro lado, las impredecibles decisiones políticas del presidente Trump y su posible impacto en la economía global también han generado incertidumbre en el mercado.

La inflación en Sudamérica lastra las ventas de equipos.

Tras alcanzar un máximo histórico en 2022, el mercado sudamericano de maquinaria de construcción experimentó una importante caída en 2023 debido a la inflación. El año pasado, impulsadas por los sectores de minería, petróleo y gas, las ventas en Sudamérica registraron una leve recuperación del 1%. Se prevé que el mercado entre en una leve desaceleración cíclica durante la mayor parte del resto de la década, ya que el auge de las ventas a principios de la década de 2020 completó la renovación del parque de equipos. Sin embargo, se espera que la maquinaria de construcción para la minería tenga un buen desempeño gracias a una perspectiva relativamente optimista para diversas materias primas. La industria minera se caracteriza por su preferencia por equipos de "bajo volumen y alto valor"; por lo tanto, a pesar de la caída prevista en las ventas, el valor y la salud general del mercado sudamericano de maquinaria de construcción se mantendrán en un nivel razonable.

¿Cuál es la situación actual del mercado en otras regiones?

Al igual que en Sudamérica, el mercado mundial de maquinaria de construcción en otras regiones está compuesto principalmente por economías emergentes cuya generación de riqueza está estrechamente ligada a alguna forma de minería. Los elevados precios de las materias primas permitieron a este diverso grupo de países alcanzar un crecimiento de ventas del 5 % el año pasado, un marcado contraste con el estancamiento del mercado que experimentaron en 2023 debido a las altas tasas de interés y la inflación.

Se prevé que los precios mundiales de las materias primas se mantengan altos en los próximos años, y Off-Highway Research cree que este nivel de precios es suficiente para impulsar un crecimiento moderado en las ventas de maquinaria de construcción en estas regiones.

Perspectivas sobre las futuras ventas de maquinaria de construcción.

Off-Highway Research predice que las ventas mundiales y regionales de maquinaria de construcción experimentarán un crecimiento sostenido a partir de 2026. Este crecimiento impulsará el mercado hasta un pico cíclico a principios de la década de 2030, superando el máximo de 2021 impulsado por las políticas de estímulo económico en términos de volumen de ventas.

En la actualidad, conviene recordar un punto clave: a largo plazo, las ventas de maquinaria de construcción han mostrado una tendencia alcista constante. El crecimiento de la población mundial incrementa la demanda de infraestructura y vivienda; y el sector de la construcción, encargado de estas tareas, se mecaniza cada vez más. Excluyendo las fluctuaciones cíclicas, la tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de las ventas de maquinaria de construcción se sitúa en torno al 2 %.

Fuente: Red de Inteligencia de Maquinaria